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根本养老保险个人账户厘革:实账、空账还是分账?

来源:网络整理 作者:云拓新闻网 发布时间:2019-01-09

  [ 选择“分账”制度并不担保每个人对养老资产打点得更好,但可以减少政府失灵 ]

  职工根本养老保险由社会统筹和个人账户组成。1997年设立个人账户的立意有两个,一是希望通过职工在职时个人账户基金积攒减轻下一代的累赘,一是通过个人账户造成多缴多得的鼓励机制。制度运行十六年了,这两个宗旨都没有到达,个人账户空账运行;参保人也不关怀个人账户与缴费年限、缴费基数与费率的关联,人们更倾向于关怀养老金总体程度。

  个人账户制度与社会统筹混合在一起而且个人账户只按一年期银行利息率记息,引起了宏不雅观效率丧失和个人权益的丧失。个人账户按一年期银行利率记息,将职工缴费这笔恒久资金的收益短期化,过去十几年一年期银行利息率不到3%,社会均匀工资增长度则达15%摆布,这一不同引起了四个问题:一是参保人绝对收益受损,二是个人账户养老金程度相对社会均匀工资下降;三是因为个人账户收益率盯不住工资增长率,而成为一个比现收现付制度更贵的制度,引起宏不雅观效率丧失;四是因为与社会统筹混合在一起,个人账户制度没有鼓励的作用。

  走到本日,个人账户制度必要反省和从头安排,可能的选择有三个:实账、空账和分账。

  做实个人账户的利与弊:积攒制度优于现收现付制度的条件是其收益率盯住工资增长率,而不是通货膨胀率。依照制度的设想,我们应该选择继续做实个人账户,同时做实个人账户是惟一有可能使个人账户的收益率盯住工资增长率的选择。但是,做实个人账户难处多多:

  一是做实个人账户必要付出转型老本。目前且不说转型老本从哪里来,连转制老本是多少都没人说得清,转型老本成了一笔糊涂账。

  二是做实个人账户必要一个与之匹配的基金打点和决策制度。在社会统筹和个人账户混合制度的状况下,只能是集中打点,但决策的机制却难以造成,投资盈利大快人心,但假如投资吃亏,谁能担得起决策失误的风险?东北三省做实个人账户却迟迟不能处置惩罚惩罚基金保值增值的问题就是一例。

  三是投资收益率盯住工资率是很难的。与荷兰、澳大利亚等高收入国家差异,那里工资增长速度低,养老基金收益率盯住工资增长比较容易。相反,在可以预见的二三十年内,由于中国经济仍将以较高速度开展,因此实账制度很难做到有效。

  名义账户制度或空账制度也是一种选择,但空账制度同样会陷入记息率高与低的两难选择。名义账户制度的益处是不存在转制老本和基金打点的风险。但假如与社会统筹放在一起,名义账户也一样不能处置惩罚惩罚鼓励不敷的问题,这是它的第一个问题。名义账户因为没有资金积攒,所以只能记名义的利息率,问题是记入较高的利息还是较低的利息?想象一下目前个人账户的状况就知道,因为没有基金,所以没有投资收益,因为没有投资收益只能记入较低的利息,这样,参保人的利益遭到极大侵害,工资增长率与记息率的差距越大,参保人的利益受损越大。记入较高的利息率则意味着制度将来的负债更大。账户制度可以是名义的,但这些负债却是真实的,具有硬约束的。

  名义账户制度是瑞典人发明的。瑞典其时的难题是社会养老保险(和讯安心保)制度下在65岁法定年龄前提早退休的问题。瑞典形式下,企业和个人缴费记入个人名下,保费用于已退休人口的支付,因此称为名义账户。名义账户记入的利息与工资增长雷同,谓之收入指数。假如一个人终生能享受收入指数,他的养老金就会到达制度设想的53%的替代程度。

  但瑞典形式中有一个十分著名的自动均衡机制,即以75年为周期的预测资产与负债均衡为准,每年滚动预测一次,任何时候发现制度的资产大于或小于负债时,初步启动均衡机制:假如资产大于负债,将给个人账户记入高于工资增长率的利息率;假如资产小于负债则给名义账户记负利息率,直到资产负债均衡。不幸的是,数据表白,名义账户制度建设以来的这十几年,更多的状况是负债大于资产。好比2012年以前的6年内,有3年记负利率,而工资则是年年增长的。这就意味着,名义账户的名义积攒额慢于工资增长,将来养老金达不到预期的程度。必需指出的是,名义账户制度并没有处置惩罚惩罚鼓励问题。1999年65岁以前初步提取养老金的人口占退休人口的10%,65岁以后的占77%;2006年这两个指标别离为23%和60%。

  个人账户制度岂论是实账还是名义的,与其说是鼓励,还不如说是约束,因为它将制度的责任转移到了个人身上。正是因为约束力不够,2011年瑞典的橘皮书说瑞典政府正在探讨将法定退休年龄进步到75岁。瑞典名义账户的权益不能继承,假如一个人在他账户的权益用尽之前不幸逝世,他账户的权益由他年龄组的人独特继承,以防止一些人的长命风险。这可能是人们倾向于早些领取养老金的局部起因。此外,值得一提的是瑞典形式继承了厘革前社会养老保险的大量资产,这些资产的投资收益为名义账户在好的年景下记入高利息提供了条件,而中国是缺乏这一条件的。

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