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借股东身份获配可转债,多只基金享受无风险收

来源:网络整理 作者:云拓新闻网 人气: 发布时间:2018-10-12
摘要:随同市场的逐渐回暖,转债基金挣脱颓势,近三个月来约七成产品取得正收益。与此同时,基金公司对转债一二级市场的存眷度也越来越高,目前有多只转债基金进入审批或发行阶段

  随同市场的逐渐回暖,转债基金挣脱颓势,近三个月来约七成产品取得正收益。与此同时,基金公司对转债一二级市场的存眷度也越来越高,目前有多只转债基金进入审批或发行阶段。

  基金投资转债有劣势

  作为曾经的小众种类,可转债今年可谓声势夺人。年初,再融资新规发布后,正本的定向增发融资形式遭到了打击,而作为“接棒”方式的可转债逐渐取得上市公司喜欢。9月份可转债信誉申购新规发布后,“零老本”申购使得首只施行新规的雨虹转债遭到热捧,其上市首日即为投资人取得20%的收益,由此引爆了市场对可转债的投资热情。

  凯石产业剖析师兰轩暗示,基金作为机构投资者,之前除了与个人投资者一起停止网上申购之外,还可参预网下发行局部。实行信誉申购后,所有转债均无网下发行方案,因而基金原有申购劣势减弱。同时,个人与机构均能空仓顶格申购网上发行局部,机构也无劣势可言。

  然而,由于新规后转债均以原股东优先配售和上网定价的方式停止发行,重仓正股的基金产品有权作为原股东优先配售,便可借此申购更多转债。比方,在13日上市的林洋转债十大持有人中,上投摩根核心发展股基共持有93.7万张,位列第五。三季报显示,该基金持有林洋能源4992.8万股,因而领有林洋转债的优先配售权。按13日林洋转债20.55%的涨幅计算,该基金当日无风险取得浮盈19.26万元。除了该基金外,汇添富环保行业股基、建信环保财富股基也别离持有37.5万张、18.6万张林洋转债,浮盈过万元。

  有业内人士暗示,可转债并非全无风险,资质欠好的债券也存在破发可能。此外,随着可转债供给以及打新参预者增多,将来新发可转债的收益率和中签率或将走“下坡路”。

  资深基金钻研专家王群航暗示,基金作为专业化资产打点团队,在转债投资领域具有鲜亮劣势。近三个月来约七成可转债基金取得正收益,兴全可转债、汇添富可转债、前海开源可转债等多只基金回报凌驾5%。

  转债基金迎来机遇

  9月以来可转债扩容速度加快。截至11月13日,已有林洋转债、金禾转债、隆基转债等9只可转债发行。随着可转债市场的一直升温,可转债基金也加速发行。数据显示,国泰可转债、华商可转债正在发行,而报告了可转债产品并处于审批阶段的有南方、安然大华等多家基金公司。

  市场回暖令基金对可转债投资的自信心也有所提升。长盛可转债等多只转债基金暗示,积极参预申购转债,以增厚组合收益。国信证券统计显示,各类基金三季度小幅增多了转债的配置仓位,转债基金的杠杆程度也从二季度的1.08回升至三季度的1.11,到达2016年三季度以来的最高程度。

  融通可转债债券基金经理王超暗示,转债投资的核心仍是正股根本面。将来可选择正股根本面优良的中高平价转债,避开新券替代效应强、筹码价值弱化的中低平价转债和同行业内正股资质落差鲜亮的转债。

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