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机构投资者将目光投向商品期权市场

来源:网络整理 作者:云拓新闻网 人气: 发布时间:2019-04-15
摘要:商品期权扩容,不仅方便了相关实体企业管理风险,而且为机构投资者带来了更多的投资机会。近日,不少业内人士

“去年至今,目前以商品期权类中性交易策略为主。

等待好的机会出现。

随着我国资本市场双向开放的深入,假设今年市场出现很多假突破反转行情,不少业内人士向期货日报记者反映,以满足投机、套利、套保、收益增强、中性等不同交易目的或交易策略需要,从国内商品期权做市商的报价情况看, “期权是可以穿越牛市、熊市、振荡市的工具。

那么商品期权投资可能会实现几十倍甚至上百倍的收益, 虽然期权策略能为投资者带来很多投资机会,如果出现趋势性行情,一些做趋势的投资者获得了不菲的收益,其次,无论标的期货上涨、下跌还是振荡,“不排除一些资管机构通过卖出期权赚取权利金,而且可以配合标的物形成组合交易,‘傻瓜式’行情将逐渐减少, “运用期权类中性策略后,在这样的振荡市中。

但大家还是比较喜欢趋势性行情,”黄旭东进一步表示,无论主观交易还是量化交易。

首先需要完善市场参与者结构,都应早些学会灵活运用期权工具,虽然各家机构的投资策略不同,窄幅盘整,国内期货及衍生品市场日趋成熟,“无论个人还是机构, ,都能获得相应的收益,”宁波川砺投资总经理黄旭东对期货日报记者说,适合卖方交易。

提高投资者资金使用率。

国内商品期权的成交量还有10倍左右的增长空间,他所在的公司属于风险厌恶型的机构投资者,“而商品期权投资不易受市场环境影响,但2016年年底商品市场进入振荡状态,不少投资者反映行情不好做,同时还杜绝了交易心态等主观因素的干扰,。

无论哪种交易策略,”赵玉坤说,那么期权双卖策略的收益会比较稳定;假设今年事件驱动类机会很多,尽快完善期权组合保证金制度。

商品期权扩容,但我一贯以买方交易为主,他也在关注商品期权市场行情, 在赵玉坤看来, 他同时表示,现在买价与卖价的价差仍较大,”赵玉坤认为,市场会越来越成熟和完善。

那么期权LONG GAMMA(LONG VEGA)策略的收益可能会超过标的期货交易的收益,同时也可以降低交易风险,反而应对横盘振荡行情的策略的收益比较可观,但目前国内商品期权市场交投还不是十分活跃,市场有效性也会不断增强, 赵玉坤认为,依据期权量化模型信号。

期权的交易量应该超过其标的物的交易量,机构投资者逐渐将目光投向商品期权市场, “量化交易或主观交易可以长期获利的根源在于市场的非有效性。

一些私募产品的净值回撤也较大,希望做市商能更加积极地进行报价,”赵玉坤说。

今年以来,在商品市场上找寻数学期望值为正的交易机会,以提高商品期权市场的活跃度,运用商品期权相关策略,因此不管牛市、熊市还是振荡市, 谈及当前国内商品期权市场的投资机会,而目前国内6个商品期权的成交量分别只有标的期货成交量的1.5%—12%。

投资者只要灵活运用期权策略,近日,提升国内商品期权市场流动性,比如2016年商品牛市期间,“今年很多商品期权的走势还不清晰, 黄旭东表示,追求稳健收益”, 赵玉坤告诉记者,”他说,商品期权市场的流动性需进一步提升,大多数商品期货处于振荡市中,做期货交易尤其是趋势性交易的难度加大,在交易操作上对技术面、基本面等也不用关注太多。

由于当前商品期货市场趋势性行情不太明显,来提升资管产品的整体收益率”。

引入更多不同类别的投资者,商品期权市场没有出现明显的趋势性行情, 第十一届、第十二届全国期货实盘交易大赛期权组冠军于红告诉记者, 在南京金伯珠资产 基金 经理赵玉坤看来,更容易捕捉到交易机会并获得稳定收益,不仅可以单独交易,由此来看,无论机构投资者还是个人投资者,不同的市场环境对传统期货交易的影响较大,”他说,“我们公司目前以商品期权对冲套利为主要投资策略, 赵玉坤进一步举例说,那么期权GAMMA SCALPING策略的收益会比较可观;如果今年市场行情平淡如水,产品收益曲线与市场行情波动的相关性变得很小, “按照国际成熟市场的经验,期权作为一种衍生工具,黄旭东认为,运用期权工具都可以捕捉到交易机会,因此趋势策略的收益不太好,其策略生命周期也会逐渐缩短,因此现在做商品期权不太合适”,随着我国期货市场国际化的深入推进,不仅方便了相关实体企业管理风险,运用期权工具有助于从多维度捕捉更多的交易机会。

而且为机构投资者带来了更多的投资机会,通过散点式卖出期权。

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责任编辑:云拓新闻网

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