首页 期货 现货 股票 外汇 p2p 保险 债券 证券 期权 基金 贷款 虚拟货币 信托 区块链 最新资讯 热点新闻

现货

广告咨询 侵权删除

电子元器件:工程师红利释放 发展与周期共振www.njs168.com

来源:网络整理 作者:云拓新闻网 人气: 发布时间:2018-11-11
摘要:电子元器件:工程师红利释放 发展与周期共振

  “工程师红利”接棒“人口红利”,电子财富仍在发展与周期共振之中

  在劳动力老本提升,人口红利逐渐弱化的经济环境中,中国电子财富的核心驱动力迫切必要实现由人口红利向工程师红利的切换。基于恒久的人才、技术积攒,我们对3C、半导体、汽车电子、5G财富链的发展前景以及PCB、被动元件在高景气阶段的国产替代潜力展望乐不雅观,静待下半年3C财富链优异公司业绩兑现所带来的投资情绪反转。

  工程师红利时代降临,看好转型处置惩罚惩罚计划及制造业龙头技术外溢

  基于工程师红利时代的降临,一方面,我们看好完成由产品向处置惩罚惩罚计划转型的平台型公司:海康威视、视源股份、利亚德;另一方面,我们看好以“安防智能化”为典型案例的第四次工业革命所带来的投资机遇,随着财富自动化、智能化的积攒,龙头大厂正表现出举一反三的技术外溢效应,引荐三安光电、京东方A、立讯精细以及引领制造业办法晋级标的目的的大族激光,存眷激光上游资料供应商福晶科技。

  3C品牌合作格局变迁,看好中低端产品代工及高端产品趋势性创新

  依据IHS数据,18Q1全球智能机出货同比增2%,未出现相似国内市场的下滑态势,此中苹果、华为、小米别离同比增长3%、14%、129%,而oppo、vivo别离下滑8%、6%。由此可见,在智能手机这一相对不变的市场中,品牌合作格局正在变迁,高端阵营我们看好下半年苹果、华为在新机催化下提升市占率,中低端阵营我们看好小米代工财富链的业绩弹性。重点引荐合乎趋势性创新的立讯精细、蓝思科技、科森科技、欧菲科技、水晶光电、京东方A,建议存眷3C天线厂商信维通信、硕贝德,同时引荐小米硬件代工企业闻泰科技、卓翼科技。

  PCB与MLCC景气仍然,龙头厂商具有恒久发展潜力

  2017年被动元件、PCB均延续了此前的缺货涨价态势,我们认为,相关行业由于同质化合作重大,后进企业的办法劣势鲜亮,而在经验了多年扩产、竞价、抢份额之后,相关产品的价格处于低位,在此时点上,原资料老本上涨成为促使国际大厂老旧产能以及中小厂商低效率产能退出、先进产能向高利润率产品倾斜的催化剂,财富中心加速向国内转移,再辅之以国内主动停止的供给侧厘革及严查环保行为,行业的供给得以有效出清,我们仍然看好被动元件(以MLCC、Chip-R为主)和PCB行业连续高景气,继续引荐风华高科,建议存眷景旺电子、胜宏科技、依顿电子等。

  办法与资料点燃芯芯之火,半导体国产化砥砺前行

  时至今天,半导体行业仍在汽车电子与AI的驱动下向前开展。中国在半导体领域起步虽晚,但十九大的召开提出了“大国重器”的标语,号召中国制造业砥砺前行。我们认为,中国将在市场需求和大国政策的驱动下,完成半导体财富的国际间第三次转移。中国将在2018、2019年迎来建厂采购的顶峰期。半导体投资的过程中,办法与资料先行,我们引荐半导体上游办法与资料标的北方华创(前道半导体办法龙头)、上海新阳(大硅片龙头)等,存眷江丰电子(靶材消费商)。

  5G和汽车电子仍然是电子行业恒久发展动能

  在智能手机增速放缓之际,5G和汽车电子的发展性遭到市场存眷。2018年以来国内三大通讯经营商纷纷启动了5G场外试点测试,加速了5G商用的步骤,我们认为基站天线和手机射频财富链将率先受益,建议存眷沪电股份、深南电路、信维通信、硕贝德等。别的,汽车智能化和新能源汽车普及正鞭策汽车电子市场扩容,我们看好汽车PCB、车载显示屏以及薄膜电容行业的国产浸透进程,建议存眷沪电股份、长信科技、法拉电子等。

  风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品浸透率不及预期的风险。

本文链接地址:http://www.seo945.com/xianhuo/62434.html
热门TAG标签:电子元器件红利
责任编辑:云拓新闻网

  • 最新
  • 相关
  • 热点