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A股多只小票集中闪崩 信托方案该背锅?www.njs168.net

来源:网络整理 作者:云拓新闻网 人气: 发布时间:2018-11-09
摘要:(图片来源:全景视觉)经济不雅察看网记者蔡越坤nbsp;2月1日,A股盘中多只小票集体闪崩跌停,全天共有268只股票跌停,

  经济不雅察看网 记者 蔡越坤 2月1日,A股盘中多只小票集体闪崩跌停,全天共有268只股票跌停,此中238只为总市值的不凌驾100亿的小票。

  不少市场人士认为,闪崩个股暗地里信托资金方案扎堆,可能与信托方案强行平仓有关。一名中建投信托人士对经济不雅察看网记者直言:信托机构不应该为此“背锅”。

  闪崩股暗地里信托扎堆

  记者统计发现,呈现闪崩的个股暗地里信托机构的“魅影”频现。Wind数据显示,沪深3486只A股里有资金信托方案的股票共计619只。方正计谋钻研对个股的畅通股股权构造停止梳理暗示,30个标的中仅有4只前10大畅通股中没有信托,其余26只至少有1只信托,而15只个股至少有3家及以上的信托,有12只信托持股占畅通市值比在8%以上。

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  记者统计了2月2日跌幅超10%的前10支A股市场股票,记者发现仅方盛制药(603998)前十大畅通股里没有资金信托方案的身影,其余9只前十大畅通股里均有资金信托方案。

  比方,芭田股份(002170.SZ),截至到2017年前三季度,前十大畅通股里,陕西国际信托股份有限公司—陕国投—祥瑞5号构造化证券汇合投资信托方案、陕西国际信托股份有限公司—陕国投—祥瑞6号构造化证券汇合投资信托方案别离为第五、第六大畅通股东,光大兴陇信托有限公司—光大信托.聚金33号证券投资汇合资金信托方案为第十大畅通股股东。

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  再如,赤天化(600227.SH),前十大畅通股里有5个为信托汇合资金方案。东海基金浦发银行—云南国际信托锦瑟年华2号汇合资金方案为第二大活动股东。

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  2017年开启的金融去杠杆,对于证券公司、基金子公司等配资杠杆已经降至1:1,而信托仍存在1:2的杠杆。方正计谋钻研暗示,个股下跌的起因之一是,信托机构清理配资,降低杠杆率是局势所趋,叠加上银行对于委外业务的清理,信托资金来源遭到克制,在这种背景下,局部股票下跌濒临平仓线,导致大幅抛售,从而导致股票异常表示。

  信托要“背锅”?

  对于近两日市场传言暗示由于监管部门出台政策要求信托机构清理构造化配资业务。对此,濒临银监会人士对经济不雅察看网曾暗示,暂时没传闻。多位信托机构人士也对经济不雅察看网否定这一传言。

  但是北方一信托机构业务钻研员对经济不雅察看网暗示:“监管部门并未下发出相似文件或者窗口领导。但是必要反思的是,即使通道业务,受托人也必要存眷市场风险和合规风险,尽职尽责,维护成本市场秩序。”

  信托配资加杠杆的原有方式为:信托公司股票配资往往通过具有优先、劣后级的构造化产品停止,依据监管要求,杠杆比例(即优先级:劣后级)准则上不凌驾1:1,最高不凌驾1:2。为了加杠杆并躲避监管,过去的做法是推行“有中间级的构造化配资业务”,即在原有的构造性产品中参与中间级以放大杠杆。

  一名中建投信托人士对经济不雅察看网暗示:“近两日个股大幅下跌不太像因为信托方案平仓而导致的下跌。首先假如监管有要求调杠杆,业内应该早有风声,但目前尚未收到监管部门的通知或者窗口领导;第二,即使监管要求降低信托方案配资杠杆“一刀切”,也不成能信托机构即时初步抛,信托方案从事方式也必要一个工夫流程;第三,监管层“一刀切”禁绝信托做“1:2”配资新增概率不大,一般存期业务会给与一个调整期。所以,不应该把近两日个股下跌起因归咎于信托方案平仓,信托机构不应该“背锅”。

  此前,2017年央行等五部委发布《关于标准金融机构资产打点业务的领导意见(征求意见稿)》(尚未施行)中提出“单只开放式公募产品、封闭式公募产品的杠杆比率别离限制在140%和200%以内,之前凌驾该杠杆比例限制的构外型产品到期不得续期”,即实际杠杆比例必需回归到1:1以内,通过中间级变相加杠杆的配资渠道行欠亨。

  中信证券计谋团队认为,近期业绩预告期“地雷”频现,可能引发局部大约不能续期的资管产品提早调仓,加之小票自身活动性较差,引发大规模闪崩。

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责任编辑:云拓新闻网

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