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合兴包装:产能逐步释放 业绩大幅增长www.njs168.net

来源:网络整理 作者:云拓新闻网 人气: 发布时间:2018-11-09
摘要:合兴包装:产能逐步释放 业绩大幅增长

  公司公告2013年中期业绩:呈文期内,公司实现营业收入11.90亿元,比上年同期增长21.53%;实现归属于上市公司股东的净利润4728.00万元,同比增长93.55%,实现EPS0.14元。

  放缓扩张,产能逐步释放。业绩大幅增长的主要起因有两个方面:一是公司放缓扩张步骤,产能操作率进步降低固定分摊,盈利才华提升,分季度看,公司二季度毛利率19.57%,同比提升1.67个百分点,环比提升1.29个百分点。二是呈文期内资产减值丧失减少使得影响本期利润增多额1,289.38万元,占本期净利润的27.27%。

  今年公司盈利才华有望继续改善。前期,公司的快捷扩张侵蚀了公司利润,今年公司放缓扩张步骤,产能逐步释放,大约将进入利润回报期,受益于原资料价格下行和产能操作率的提升,公司盈利才华有望继续改善。

  进一步完善全国规划。公司公告拟在辽宁(营口)沿海财富基地内新建环保预印纸箱项目,项目拟投资约1.4亿元,成立规模为到达年消费中高档环保预印纸箱6000万㎡。该项目有利于公司进入以前业务空白的东北地区包装市场,完善公司全国战略规划,进步市场占有率。

  公司龙头地位坚固,受益于行业集中度提升。由于瓦楞纸箱经济销售半径一般不凌驾150公里,构成行业造成以区域合作为主的合作格局。公司依靠“规范化工厂”的复制形式快捷扩张,目前已领有30多家子公司,根本完玉成国市场布点。随着行业合作加剧,将来行业市场集中度的进步是局势所趋,公司已进入行业第一梯队,将鲜亮受益于行业集中度的进步。

  盈利预测:随着公司放缓扩张步骤,公司盈利质量得到提升,业绩大幅好转,大约公司2013-2015年EPS别离为0.27、0.36和0.48元,对应PE别离为24.2、18.1、13.4,维持公司“增持”投资评级。

  风险提示:经济连续低迷影响包装需求;各项费用大幅上涨

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责任编辑:云拓新闻网

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